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企業(yè)在收益后獲得的利潤在扣除一些開銷剩下的基本就是凈利潤了，有個詞是凈利潤現(xiàn)金比率，是財務(wù)指標的重要數(shù)據(jù)之一，那么這個凈利潤現(xiàn)金比率怎么計算呢，又該如何分析，這個數(shù)據(jù)在財務(wù)指標里占據(jù)什么地位，感興趣的同學(xué)們就跟著我一起來看看這篇文章吧!

企業(yè)在收益后獲得的利潤在扣除一些開銷剩下的基本就是凈利潤了，有個詞是凈利潤現(xiàn)金比率，是財務(wù)指標的重要數(shù)據(jù)之一，那么這個凈利潤現(xiàn)金比率怎么計算呢，又該如何分析，這個數(shù)據(jù)在財務(wù)指標里占據(jù)什么地位，感興趣的同學(xué)們就跟著我一起來看看這篇文章吧!

凈利潤現(xiàn)金比率

計算公式：凈利潤現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤*100%。

凈利潤現(xiàn)金比率是衡量公司凈利潤中含金量的重要指標。一般只選凈利潤現(xiàn)金比率連續(xù)5年大于100%的公司。

只有凈利潤現(xiàn)金比率大于100%的時候，ROE的可靠性才更高。凈利潤現(xiàn)金比率持續(xù)小于100%的公司，即使ROE比較高，我們也要淘汰掉。

通過“ROE”和“凈利潤現(xiàn)金比率”兩個財務(wù)指標我們能夠知道一家公司的盈利能力，以及盈利能力的真實性。

但是獲得同樣的ROE，風(fēng)險可能卻不一樣。比如A和B兩家公司，兩家公司的ROE都是30%，凈利潤現(xiàn)金比率都是120%，A公司只用了1倍的財務(wù)杠桿，而B公司用了3倍的財務(wù)杠桿，那應(yīng)該選哪家公司呢?

顯然應(yīng)該選擇A公司，因為獲得同樣的收益率，A公司承擔(dān)的風(fēng)險要小很多。

ROE

如果在所有的財務(wù)指標中只能選一個，應(yīng)當(dāng)會選“ROE”,也就是“凈資產(chǎn)收益率”。

計算公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益*100%

凈資產(chǎn)收益率是衡量公司自有資本獲利能力最重要的指標。它表示股東投進公司的每一塊錢一年下來賺了多少凈利潤。作為投資者，我們當(dāng)然首選盈利能力強的公司。我們一般只選ROE連續(xù)5年大于20%的公司。

根據(jù)ROE的計算公式我們發(fā)現(xiàn)，這個指標由利潤表中的“凈利潤”和資產(chǎn)負債表中的“所有者權(quán)益”兩組數(shù)據(jù)計算得出。通過之前的學(xué)習(xí)，我們知道“凈利潤”會受到很多因素的影響，在一定范圍內(nèi)，“凈利潤”可以想要多少就有多少。

如果因為“凈利潤”造假導(dǎo)致ROE大于20%怎么辦呢?所以就需要第二個財務(wù)指標了。如果只能選兩個財務(wù)指標，第二個指標選“凈利潤現(xiàn)金比率”。

資產(chǎn)負債率

計算公式：資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)*100%

一般認為“資產(chǎn)負債率”大于70%的公司面臨較大的債務(wù)風(fēng)險。在實踐中，一般會選資產(chǎn)負債率小于50%的公司。資產(chǎn)負債率小于50%的公司，債務(wù)風(fēng)險更小，經(jīng)營風(fēng)險也更小。

一家公司的主要風(fēng)險除了債務(wù)風(fēng)險以外還有經(jīng)營風(fēng)險。ROE都是30%，凈利潤現(xiàn)金比率都是120%，資產(chǎn)負債率都是30%的兩家公司，經(jīng)營風(fēng)險很可能也不同。所以我們還需要看第四個指標。

毛利率

計算公式：毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入*100%

ROE、凈利潤現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率都一樣的甲乙兩家公司，甲公司的毛利潤為50%，乙公司的毛利率為10%。

那么該如何選擇呢?這種情況下，應(yīng)選擇甲公司。

乙的毛利率低，所以乙的周轉(zhuǎn)率就會比甲高很多。也就是甲乙兩家公司賺同樣多的錢，乙公司對管理人員的能力要求會更高。這樣乙的運營風(fēng)險就會高于甲。甲公司屬于傻子也能賺錢的類型，乙公司屬于聰明人才能賺錢的公司。

從歷史的角度來看，公司都會遇到傻子管理層的。

在獲得同樣收益的情況下，我們當(dāng)然選擇風(fēng)險更小的公司。在實踐中，只選毛利率大于40%的公司。

如果ROE、凈利潤現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、毛利率都一樣的兩家公司放在一起，那該如何選擇呢

雖然這兩家公司4個關(guān)鍵指標一樣，但是很可能營業(yè)利潤率不一樣。營業(yè)利潤率高的公司盈利能力更強，利潤質(zhì)量更高。

財務(wù)指標包含了ROE、凈利潤現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、毛利率，每一個指標都解說了相關(guān)的計算公式，還有什么作用，同時也有相關(guān)的案例分析，歡迎大家圍繞著凈利潤現(xiàn)金比率怎么計算的問題，和會計教練的老師一起討論，想了解更多的內(nèi)容就點擊下方的鏈接免費領(lǐng)取會計基礎(chǔ)知識資料包!

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